>>>實盤10倍股票加杠桿平臺

8月27日，廣發(fā)證券在上海成功舉辦2025年秋季資本論壇及上市公司閉門交流會。公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家郭磊與策略首席分析師劉晨明分別圍繞A股市場的風(fēng)格走向與潛在投資方向分享了專業(yè)見解。

郭磊指出，當(dāng)前市場表現(xiàn)出顯著的“高成長敘事”特點，即那些具有高增長潛力的行業(yè)與產(chǎn)業(yè)正獲得更多資金關(guān)注與溢價。劉晨明進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，景氣成長類資產(chǎn)仍將延續(xù)市場主線地位，他特別看好非銀金融、A股與港股地產(chǎn)鏈、海外算力與創(chuàng)新藥，以及國產(chǎn)算力、AI基礎(chǔ)設(shè)施及端側(cè)應(yīng)用等板塊。

市場凸顯高成長主線特征

自今年4月初A股啟動新一輪上漲以來，市場情緒持續(xù)回暖。郭磊從宏觀視角解析了這一輪修復(fù)行情的主要推動力，包括狹義流動性保持寬松、人民幣匯率企穩(wěn)回升等因素。

他提到，自2024年9月起央行已實施兩次降準(zhǔn)，帶動利率走低，市場資金面處于相對充裕狀態(tài)。同時美元走弱推動新興市場貨幣普遍升值，人民幣對美元匯率也呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢。

郭磊還指出，“高成長敘事”通常出現(xiàn)在風(fēng)險初步出清、流動性寬裕、資金機(jī)會成本較低而預(yù)期回報仍較高的宏觀環(huán)境中。隨著后續(xù)政策持續(xù)發(fā)力，廣義流動性有望改善，企業(yè)盈利預(yù)計將逐步回升，名義GDP增速中樞或?qū)⑸弦啤?/p>

景氣成長風(fēng)格仍為主導(dǎo)

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月27日，萬得微盤股指數(shù)年內(nèi)漲幅已超56%，顯著跑贏滬深主板及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。劉晨明認(rèn)為，小盤風(fēng)格占優(yōu)的背后是產(chǎn)業(yè)多元發(fā)展、“百花齊放”格局的支撐。

他表示，A股市場整體下行風(fēng)險可控。央行明確提出“在必要時向中央?yún)R金提供充足的再貸款支持”，加上保險資金的持續(xù)入場，有望為市場注入更多流動性信心。

在行業(yè)配置方面，劉晨明重申應(yīng)緊扣景氣成長主線，關(guān)注產(chǎn)業(yè)新周期、技術(shù)創(chuàng)新與滲透率提升所帶來的機(jī)會。重點推薦四個方向：非銀金融（含券商、保險及金融IT）、A股及港股地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、海外算力與創(chuàng)新藥，以及國產(chǎn)算力、AI基建與端側(cè)應(yīng)用相關(guān)板塊。

>>> 免費的在線股票AI分析系統(tǒng)